2019/04/22 08/24/03　　【丹佛斯变频器 www.dfsbp.com】

　　５．经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

　　经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计，２０１８年度本公司（母公司）实现净利润１，３８６，９４８，８７２．１４元，根据《公司章程》规定，提取１０％的法定公积金１３８，６９４，８８７．２１元，加以前年度未分配利润，２０１８年度可供股东分配的利润为５，８２１，４７９，０４０．９３元。

　　Ｈ）报告期，营业外支出较上年同期增长７４．９９％，主要系公司扶贫捐赠支出增加及新能源公司与客户进行抹账发生债务重组损失所致。

　　２）报告期内电量电价情况

　　■

　　注１：昌吉２×３５０ＭＷ热电联产项目２０１８年上网电价为２１３．５７元／兆瓦时（含税），新特能源公司２×３５０ＭＷ自备电厂２０１８年上网电价为１７４．６元／兆瓦时（含税）；

　　注２：上述风电及光伏发电数据指公司运营的风能及光伏自营电站经营数据，上网电价信息详见“光伏行业经营性信息分析”部分内容；

　　注３：新特能源公司２×３５０ＭＷ自备电厂发电量部分用于其多晶硅生产及其他自用，上述火电上网电量已经扣除新特能源公司自用电量；

　　注４：公司火电发电量和上网电量较上年同期变动较大，主要系昌吉２×３５０ＭＷ热电联产项目２０１７年建成投产未全年发电，２０１８年全年正常发电所致；部分地区风电及光伏发电自营电站发电量和上网电量较上年同期变动较大，主要系２０１８年并网容量增多所致，风电及光伏发电自营电站详细情况见“光伏行业经营性信息分析”部分内容。

　　１１）本报告期末，其他权益工具较上年末增长１４８．６７％，主要系公司发行２２．３亿元人民币可续期公司债所致。２０１８年公司变压器和线缆产品整体一次送试合格率保持在９９％以上；多晶硅产品品质、逆变器等产品质量稳步提升；公司工程建设质量再获肯定，公司参与承建的塔吉克斯坦杜尚别－２号火电站二期２×１５０ＭＷ机组工程、安哥拉ＳＫ变电站工程获得２０１８年中国建设工程鲁班奖（境外工程）、２０１８年度中国电力优质工程奖。

　　根据２０１８年底国家能源局《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》，２０１９年将加快推进９项重点输变电工程建设，我国特高压项目建设规模和进程将进一步扩大和加快。

　　２）产销量情况分析

　　报告期，公司变压器产品实现产量２．４２亿ＫＶＡ，公司的输变电产品主要采取“以销定产”的方式生产，仅有部分标准化产品根据市场需求少量生产并销售，不存在积压情况；公司多晶硅产品通过产能挖潜，产量达到３．４万吨，订单饱满，不存在产品积压情况；新能源公司确认销售收入的光伏、风能电站ＥＰＣ、ＰＣ、ＢＴ等项目装机１．３６ＧＷ，报告期已完工未转让及在建ＢＴ项目３６８．４５ＭＷ；公司能源产业煤炭产品采取“以销定产”的方式生产，不存在积压情况。

　　注２：新特能源公司２×３５０ＭＷ自备电厂发电量部分用于其多晶硅生产及其他自用，上述火电上网电量已经扣除新特能源公司自用电量。

　　３．公司全体董事出席董事会会议。

　　１、积极开拓国内外市场

　　面对复杂的经济环境，公司紧跟国家战略和政策导向，整合内外部资源，积极开拓国内外市场。推动化解煤电过剩产能，从严控制增加规模，清理整顿违规项目，继续加快淘汰落后产能，促进煤电转型升级和结构优化。输变电产业方面，公司推动实施技术营销、大客户营销等措施，在保持传统电源电网市场的同时，大力开发石油石化、轨道交通等非电力市场，加大了国内外市场开拓力度。新能源产业方面，面对光伏政策调整的影响，公司推动多晶硅提产增效、工艺优化、技术创新，不断降低成本，增强市场竞争力；公司积极调整市场布局，加大中东部高电价市场优质光伏及风电资源的开发力度，布局内蒙古特高压基地风电ＢＯＯ自营电站建设，以获得长期稳定收益。

　　２）光伏产品关键技术指标

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　　３）光伏电站信息

　　单位：万元　币种：人民币

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　　注：（１）期初、期末持有电站数及总装机容量包含已建成未转让及在建的ＢＴ项目。

　　４、围绕“安全为天，环保先行”的经营理念，深化ＨＳＳＥ管理体系建设

　　２０１８年公司继续深化ＨＳＳＥ管理体系建设，加强公司安全、环保专业化团队建设，深入推进安全网格化管理，公司ＨＳＳＥ体系管理水平稳步提升。根据国家能源局发布的２０１８年全国电力工业统计数据，２０１８年全国全社会用电量６８，４４９亿千瓦时，同比增长８．５％；２０１８年全国发电装机容量１９亿千瓦，同比增长６．５％，其中可再生能源装机达到７．２８亿千瓦，同比增长１２％，可再生能源发电装机占全部电力装机的３８．３％，同比上升１．７个百分点，发电结构进一步优化。

　　２０１８年国家大力推进光伏发电由高速增长阶段向高质量发展阶段转型的步伐，多措并举的引导我国光伏产业发展从扩大规模转向提质增效、推进技术进步、降低发电成本、减少补贴依赖，推动行业有序、高质量发展。全年多晶硅价格震荡下跌，从年初的人民币１５．３０万元／吨跌至年底的人民币７．６０万元／吨，跌幅达到５０．３０％。

　　该利润分配及资本公积金转增股本预案尚需提交公司２０１８年年度股东大会审议。

　　Ｂ）报告期，公司电线电缆产品营业收入较上年同期增长６．５２％，营业成本较上年同期增长５．０７％，毛利率较上年同期增长１．２８个百分点，主要系公司加强市场开拓、成本管控所致。

　　８）本报告期末，应付股利较上年期末增长１６３．７８％，主要系公司本期发行的可续期公司债券计提相关利息所致。

　　Ｇ）报告期，公司煤炭产品营业收入、营业成本较上年同期增长５０．８６％、５６．４０％，主要系国家煤炭产业结构调整，公司积极开拓市场，煤炭价格上涨及产销量增加所致；毛利率较上年同期减少２．８２个百分点，主要系本期分摊的采矿权成本增加所致。公司多晶硅生产采取全循环闭环生产模式，通过持续技术创新升级，生产技术和产品质量居行业领先水平，公司多晶硅生产拥有２×３５０ＭＷ自备电厂，电力成本较低，具有较强的规模及成本优势。

　　２０１８年１０月１５日，联合信用评级有限公司对公司主体长期信用状况和公开发行的２０１８年可续期公司债券（第二期）进行综合分析和评估，确定公司主体长期信用等级为ＡＡＡ，评级展望为“稳定”，公司公开发行的２０１８年可续期公司债券（第二期）信用等级为ＡＡＡ。

　　同时，我国可再生能源利用水平不断提高，可再生能源发电量达１．８７万亿千瓦时，其中风电发电量３，６６０亿千瓦时，同比增长２０％，光伏发电量１，７７５亿千瓦时，同比增长５０％；全年平均弃风率７％，同比下降５个百分点，平均弃光率３％，同比下降２．８个百分点；弃风弃光现象主要集中在新疆、甘肃，弃风率分别达到２３％和１９％，弃光率分别达到１６％和１０％。

　　３．公司近２年的主要会计数据和财务指标

　　单位：元　币种：人民币

　　■

　　三、经营情况讨论与分析

　　（一）经营情况讨论与分析

　　２０１８年，国内外形势复杂严峻，世界经济增速放缓，全球投资大幅下滑，国内经济运行稳中有变，变中有忧，经济出现新的下行压力，有效投资增长乏力，实体经济困难较多。

　　２．本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　１）重大的股权投资

　　持有其他上市公司股权情况

　　单位：万元

　　■

　　２）重大的非股权投资

　　单位：万元

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　　５．主要控股参股公司分析

　　单位：万元

　　■

　　（三）公司关于将来发展的讨论与分析

　　１．行业格局和趋势

　　２０１９年，世界经济增速放缓，国内经济下行压力加大，我国发展面临的环境更加复杂严峻，可预料和难以预料的风险挑战更多更大。

　　２０１８年１０月３０日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于印发〈清洁能源消纳行动计划（变频器维修 ２０１８－２０２０年）〉的通知》，提出到２０２０　年确保全国平均风电利用率达到国际先进水平（力争达到９５％左右），弃风率控制在合理水平（力争控制在５％左右）；光伏发电利用率高于９５％，弃光率低于５％，要基本解决清洁能源消纳问题。

　　５）本报告期末，其他非流动资产较上年期末下降３１．３４％，主要系公司部分在建项目合同由前期预付款阶段进入应付款阶段导致预付款项转出，及天池能源公司上年预付的采矿权价款转入无形资产所致。国家仍将坚持稳中求进的工作总基调、坚持新发展理念、坚持高质量发展、坚持供给侧改革并继续致力于打好三大攻坚战不动摇，２０１９年国内经济预期将稳健运行。

　　４）本报告期末，长期待摊费用较上年期末增长１６８．１７％，主要系天池能源公司部分矿坑剥离工程本期转入长期待摊费用待以后年度按产量进行摊销所致。

　　２．资产、负债情况分析

　　（１）资产及负债状况

　　单位：万元

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　　其他说明

　　１）本报告期末，应收票据较上年期末下降４７．３６％，主要系公司对应收票据进行背书支付及转贴现所致。

　　（下转Ｂ８４版）

　　特变电工股份有限公司

　　公司代码：　公司简称：特变电工

　　２０１８

　　年度报告摘要

　　。

　　Ｊ）报告期，归属于少数股东的其他综合收益的税后净额较上年同期下降，主要系汇率变动导致的外币报表折算差额减少所致。

　　２０１８年５月３１日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布《关于２０１８年光伏发电有关事项的通知》，自５月３１日起新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低０．０５元，Ｉ类、ＩＩ类、ＩＩＩ类资源区标杆上网电价分别调整为每千瓦时０．５元、０．６元、０．７元（含税）；新投运的、采用“自发自用、余电上网”模式的分布式光伏发电项目，全电量度电补贴标准降低０．０５元，即补贴标准调整为每千瓦时０．３２元（含税），采用“全额上网”模式的分布式光伏发电项目按所在资源区光伏电站价格执行。

　　（２）截至报告期末主要资产受限情况

　　报告期末公司所有权或使用权受到限制的资产期末账面价值为１６６．９变频器维修 ７亿元，主要系日常经营所需各类保证金、有追索权（回购型）保理借款以及银行借款抵押、质押等所致。随着国家对煤炭行业安全、环保、合规管理更加严格，合规建设并具有规模、效率、安全、环保优势的大型煤炭生产企业的市场竞争力将近一步增强。在国家严控各地增加煤电规模，规范自备电厂建设运行，继续推进煤电超低排放和节能改造工作，促进煤电转型升级的政策部署下，完成超低排放和节能改造、持续做好污染防治并不断提升发电效率的煤电企业将能够得到良好发展。

　　２０１８年２月２６日，国家能源局印发《２０１８年能源工作指导意见》，提出把“清洁低碳、安全高效”的要求落实到能源发展的各领域、全过程。

　　Ｆ）报告期，资产处置收益较上年同期增长１１３．７３％，主要系公司为提高资产周转效率，处置闲置房产所致。

　　１．主营业务分析

　　（１）利润表及现金流量表相关科目变动分析表

　　单位：元　币种：人民币

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　　（２）收入和成本分析

　　２０１８年，公司营业收入３，９６５，５５２．７８万元，较上年同期增长３．５９％，营业成本３，１８５，７２８．４３万元，较上年同期增长５．９３％。根据国家电网公司规划，将来三年将强力推进农网改造升级工程建设，农网投资３，３００亿元，２０１９年电网投资达５，１２６亿元。

　　公司多晶硅产品主要采用目前行业成熟的改良西门子法工艺技术，报告期内多晶硅产能达３万吨／年，２０１８年通过挖潜实现超产，产量达３．４万吨，目前公司３．６万吨／年高纯多晶硅产业升级项目正在建设中，项目建成达产后公司多晶硅产量将达到７万吨／年左右。

　　随着风电和光伏发电技术进步，将来风电和光伏发电将逐步全面实现平价上网，新能源公司将在后期发展中更加注重提质增效，加大技术创新降低成本，提升自身核心竞争力，实现可持续发展。全国火电设备利用小时４，３６１小时，同比提高１４３小时，为２０１５年以来最高水平，火电设备利用小时连续两年提高，　煤电行业优质产能释放后效率有所提升。

　　２０１９年１月７日，国家发改委、国家能源局发布《关于积极伟肯变频器推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，通知鼓励各地开展平价及低价新能源电站项目，对平价、低价新能源电站从项目的指标、投资环境、融资环境、上网消纳保证、输配电费用的优惠以及市场化交易等方面予以支持。能源产业方面，公司紧抓国家淘汰落后产能的市场机遇，积极开拓煤炭市场，加强铁路站点营销网络的建设，强化与客户合作共赢、共同成长的战略合作关系。

　　公司新能源产业从事光伏、风能电站的建设、开发工作，拥有较强的电站设计、管理及运营团队，能够提供设计、集成、安装、调试、验收、运维管理等一体化服务，为新能源电站提供全面的能源解决方案，光伏电站建设规模居行业前列；公司新能源产业还从事光伏、风能电站的运营工作。

　　根据国家能源局下发的《２０１８年能源工作指导意见》，２０１８年国家更加注重绿色低炭、清洁能源发展，继续推进化解煤炭过剩产能，清理整顿违规项目，继续加快淘汰落后产能，推动化石能源清洁高效开发利用，以神东、陕北、黄陇、新疆等大型煤炭基地为重点，有序核准建设一批大型现代化煤矿。公司输变电业务主要包括变压器、电线电缆及其他输变电产品的研发、生产和销售，输变电国际成套系统集成业务等；新能源业务主要包括多晶硅、逆变器的生产与销售，为光伏、风能电站提供设计、建设、调试及运维等全面的能源解决方案及风电、光伏电站的运营；能源业务主要包括煤炭的开采与销售、电力及热力的生产和供应。

　　２０１８年度公司不进行资本公积金转增股本。其中，火电煤机１４００ＭＷ，约占６５．１３％；风电自营电站３４９．５ＭＷ，约占１６．２６％；光伏发电自营电站４００ＭＷ，约占１８．６１％。２０１８年输变电国内市场签约近２００亿元；公司加大国际市场开拓力度，截至２０１８年１２月末，公司国际成套系统集成业务正在执行尚未确认收入及待履行项目的合同金额超过６０亿美元。公司拟以总股本３，７１４，３１２，７８９股为基数（公司登记总股本３，７１４，５０２，７８９股扣除拟回购注销的限制性股票１９０，０００股），每１０股派现金１．８０元（含税），共计分配现金６６８，５７６，３０２．０２元（含税），期末未分配利润结转变频器维修以后年度分配。

　　２）本报告期末，其他流动资产较上年期末增长９２．０１％，主要系公司在建项目产生的增值税进项留抵税额增加所致。报告期公司确认收入的光伏装机１，１９２．１０ＭＷ，２０１２－２０１８年累计确认收入的光伏装机６，０５０．１７ＭＷ；报告期确认收入的风电装机１７２．６４ＭＷ，２０１２－２０１８年累计确认收入的风电装机１，０６４．４ＭＷ。

　　１４）本报告期末，少数股东权益较上年期末增长３６．４７％，主要系公司控股公司新能源公司收到农银金融资产投资有限公司１０亿元增资所致。公司订单任务饱满，可支撑公司正常的经营发展。根据商务部《商务发展第十三个五年规划纲要》，到２０２０年我国对外承包工程营业额将达到８，０００亿美元。

　　１０）本报告期末，其他流动负债较上年增长１１８．５２％，主要系公司控股子公司新特能源公司发行１亿元人民币短期绿色债所致。

　　若在实施利润分配方案前公司利润分配股本基数变动，将按照每１０股派现金１．８０元（含税）的比例不变确定分配现金总金额。

　　单位：万元　币种：人民币

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　　（３）本期转让的风能电站为木垒老君庙风电场一期４９．５ＭＷ风电项目，２０１８年１２月之前该项目为公司自营电站。一、重要提示

　　１．本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及将来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。

　　Ｄ）报告期，投资收益较上年同期下降较大，主要系公司为锁定汇率波动风险开展的远期结售汇业务及出售新能源ＢＴ电站所致。

　　Ｅ）报告期，公允价值变动收益较上年同期下降较大，主要系期末公司开展的远期结售汇业务尚未交割部分较上年同期减少所致。

　　《特变电工股份有限公司关于可续期公司债券“１８特变Ｙ１”跟踪评级结果的公告》及上述评级报告详见《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、上海证券交易所网站（刊登的临时公告。继续深入推进煤电机组超低排放和节能改造提速扩围工作，促进煤电清洁高效发展。

　　（２）已出售电站项目的总成交金额、已出售电站对公司当期经营业绩产生的影响为已出售电站在报告期根据工程进度确认的收入及毛利。

　　前五名供应商采购额３７６，６７７．０８万元，占年度采购总额９．５２％；其中前五名供应商采购额中关联方采购额０万元，占年度采购总额０％。

　　（二）报告期内主要经营情况

　　２０１８年度，公司实现营业收入３，９６５，５５２．７８万元，营业利润２７７，１６２．４９万元，利润总额２７８，７１２．５４万元，净利润２５３，４１７．７２万元，归属于上市公司股东的净利润２０４，７９０．９２万元；与２０１７年度相比分别增长３．５９％，下降５．８７％、下降８．９２％、下降４．０８％、下降６．７３％。

　　９）本报告期末，一年内到期的非流动负债较上年期末增长６５．３３％，主要系公司将一年内到期的长期借款转入所致。

　　３．公司所处行业情况

　　公司所处行业主要为输变电行业、新能源行业及能源行业。

　　７）本报告期末，应交税费较上年期末增长４７．８３％，主要系收入增长期末已计提尚未缴纳的增值税增长所致。

　　（三）公司主要会计数据和财务指标

　　１．近３年的主要会计数据和财务指标

　　单位：元　币种：人民币

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　　２．报告期分季度的主要会计数据

　　单位：元　币种：人民币

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　　（四）股本及股东情况

　　１．普通股股东数量及前１０　名股东持股情况表

　　单位：　股

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　　２．公司与第一大股东之间的产权及控制关系的方框图

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　　３．公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　　（五）公司债券情况

　　１．公司债券基本情况

　　单位：亿元　币种：人民币

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　　２．公司债券评级情况

　　２０１７年１１月１０日，联合信用评级有限公司对公司主体长期信用状况和公开发行的２０１８年可续期公司债券（第一期）进行综合分析和评估，确定公司主体长期信用等级为ＡＡＡ，评级展望为“稳定”，公司公开发行的２０１８年可续期公司债券（第一期）信用等级为ＡＡＡ。随着国家“一带一路”战略的实施，我国与沿线国家的基础设施建设及产能合作进一步扩大，对外工程承包投资将持续增长。

　　２）报告期，筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长７３．２１％，主要系公司发行可续期公司债券及获取各类银行借款所致。报告期公司组织多次ＨＳＳＥ管理体系达标考评工作，两家单位通过国家一级安全标准化认证，５家单位通过国家二级安全标准化认证。公司输变电业务围绕产品特点，主要采取“以销定产”的经营模式，仅有部分标准化产品根据市场需求少量生产并根据市场情况销售；公司主要通过ＥＰＣ总承包方式承担海外输变电国际成套系统集成业务的设计、采购、施工、安装、调试、运维服务等工作；新能源多晶硅业务根据市场情况制定生产、销售计划，保证公司多晶硅产品生产、销售顺利进行；新能源电站业务通过ＥＰＣ、ＢＴ等方式进行风光资源开发及建设，为新能源电站提供全面的能源解决方案，并开展光伏、风能电站ＢＯＯ运营业务；能源业务采用“以销定产”、与客户建立长期战略合作关系并签订长单的经营模式，并经营火力发电及供热业务。

　　３）报告期内电量、收入及成本情况

　　单位：万元　币种：人民币

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　　注１：公司火电发电量、上网电量、收入及成本构成较上年同期变动较大，主要系昌吉２×３５０ＭＷ热电联产项目２０１７年建成投产未全年发电，２０１８年全年正常发电所致；风电及光伏发电自营电站发电量、上网电量、收入及成本构成较上年同期变动较大，主要系２０１８年并网容量增多所致，风电及光伏发电自营电站详细情况见“光伏行业经营性信息分析”部分内容。

　　２０１８年公司主营业务未发生重大变化。

　　二、公司基本情况

　　（一）公司简介

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　　（二）报告期公司主要业务简介

　　１．公司的主营业务

　　公司主营业务包括输变电业务、新能源业务及能源业务。

　　（２）新能源行业

　　根据中国有色金属工业协会硅业分会统计数据，２０１８年全球多晶硅在产产能为５９．８万吨／年，其中中国产能３８．８７万吨／年，海外产能２１万吨／年；中国多晶硅实际产量约２５．９万吨，海外多晶硅实际产量１８．９万吨。

　　（１）输变电行业

　　输变电行业的市场需求与电力行业发电装机及电源、电网建设密切相关。

　　Ｃ）报告期，公司新能源产业及配套工程营业收入、营业成本较上年同期增长０．３５％、６．０５％，毛利率较上年同期减少４．３５个百分点，主要系多晶硅产品售价大幅下降所致。２０１８年全国煤电机组累计完成超低排放改造７亿千瓦以上，累计完成节能改造６．５亿千瓦。

　　Ｂ）报告期，资产减值损失较上年同期下降５１．２９％，主要系公司加强债权管理，本期末单项计提的减值准备较上年同期减少所致。

　　（３）能源行业

　　２０１８年我国煤电装机继续保持低位增长，煤电装机总量１０．１亿千瓦，增加煤电装机２，９０３万千瓦，同比减少６０１万千瓦，为２００４年以来的最低水平，全国火电建设投资７７７亿元，同比下降９．４％，　国家化解煤电过剩产能、严控增加煤电规模工作取得实效。

　　２０１８年７月３日，国务院发布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，提出要大力淘汰关停环保、能耗、安全等不达标的３０万千瓦以下燃煤机组，重点区域严格控制燃煤机组增加装机规模，同时要完善环境监测监控网络，加大环境执法力度，深入开展环境保护督查。

　　２０１８年１１月１３日，国家发改委、国家能源局发布《关于实行可再生能源电力配额制的通知（征求意见稿）》，明确可再生能源电力配额制变得实施、可再生能源电力配额指标确定和配额完成量核算方法及配额指标等。面对错综复杂的国内外环境，公司紧跟国家调控政策和行业发展态势，积极开拓市场，严抓产品及服务质量，严控安全和环保风险，实现了稳健的发展。

　　４）光伏产品生产和在建产能情况

　　单位：万元　币种：人民币

　　■

　　（６）光伏产品主要财务指标

　　■

　　４．投资状况分析

　　（１）对外股权投资总体分析

　　报告期末，公司可供出售金融资产及长期股权投资余额２１６，８４１．８０万元，较期初余额增长５．６６％。可再生能源电力配额制的出台将在一定程度上加速可再生能源的市场化交易，有利于可再生能源的消纳，为行业健康、可持续发展提供保障。

　　２０１８年８月１９日，国家能源局发布《关于印发２０１８年各省（区、市）煤电超低排放和节能改造目标任务的通知》，要求全国各地持续做好煤电超低排放和节能改造工作，加大力度、加快改造，促进煤电清洁高效发展。

　　Ｄ）报告期，公司输变电成套工程营业收入、营业成本较上年同期下降１４．１４％、１５．７５％，主要系公司签订的输变电成套项目新开工较少，确认收入较少所致；毛利率较上年同期增加１．２６个百分点，主要系公司继续加强工程管理所致。

　　（４）研发投入

　　研发投入情况表

　　单位：元

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　　（５）现金流

　　单位：万元

　　■

　　１）报告期，经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长４４．３４％，主要系公司加强应收账款回款管理所致。

　　Ｂ）公司煤电项目排污情况及污染防治情况

　　公司共有燃煤机组电厂３座，其中公司控股子公司天池能源公司昌吉２×３５０ＭＷ热电联产项目已建成投产，２０１８年正常运行，污染物排放浓度严格控制在国家排放标准之下，已完成全工况脱硝改造；新疆准东五彩湾北一电厂２×６６０ＭＷ项目截至２０１８年底主体部分已建成；公司控股子公司新特能源公司２×３５０ＭＷ自备电厂项目２０１８年正常运行，污染物排放浓度严格控制在国家排放标准之下，已完成全工况脱硝改造，且获得了超低排放认证。

　　３．行业经营性信息分析

　　公司控股子公司新疆天池能源有限责任公司、新特能源股份有限公司经营涉及火力发电业务，公司控股公司特变电工新疆新能源股份有限公司经营涉及风力及光伏电站运营业务，２０１８年度公司电力业务经营信息分析及光伏行业经营性信息分析如下：

　　（１）电力行业经营性信息分析

　　１）行业状况及公司煤电项目情况

　　本部分内容主要分析煤电行业状况及公司竞争优势，风力及光伏行业相关信息详见“光伏行业经营性信息分析”部分内容。

　　３）本报告期末，在建工程较上年期末增长４８．３４％，主要系公司正在实施的３．６万吨／年高纯多晶硅产业升级项目、将军戈壁二号矿１０００　万吨／年项目及铁路专用线项目、五彩湾２×６６０ＭＷ电厂项目、新能源自营电站等在建项目投入增加所致。２０１８年中国多晶硅全年均价为人民币１０．５９万元／吨，同比大幅下滑２１．６％。

　　Ｆ）报告期，公司电费营业收入、营业成本较上年同期增长１５７．６２％、１０８．１４％，主要系公司新能源电站发电量增加及昌吉２×３５０ＭＷ热电联产项目发电量增加所致；毛利率较上年同期增加１１．９６个百分点，主要系本期毛利率较高的新能源电站电费收入占比增加所致。

　　１）主营业务分行业、分产品、分地区情况

　　单位：元　币种：人民币

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　　主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明

　　Ａ）报告期，公司变压器产品营业收入较上年同期下降３．６５％，营业成本较上年同期增长６．７１％，毛利率较上年同期减少７．９８个百分点，主要系市场竞争加剧、原材料价格上涨及本期毛利率水平较高的特高压产品销售占比下降所致。

　　２０１８年１０月９日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布《关于２０１８年光伏发电有关事项说明的通知》，明确２０１８年５月３１日之前已备案、开工建设的户用光伏电站和已经纳入２０１７年及以前建设规模范围的普通光伏电站，在２０１８年６月３０日之前并网投运的，补贴标准维持不变。

　　１２）本报告期末，其他综合收益较上年期末变动较大，主要系公司外币报表折算差额增加及开展套期保值业务产生的浮亏所致。特高压项目推动跨区跨省送电作用进一步凸显，全年全国跨区、跨省送电分别完成４，８０７亿千瓦时和１２，９３６亿千瓦时，同比分别增长１３．５％和１４．６％。根据商务部发布的《中国对外投资发展报告２０１８》，仅２０１８年上半年中国对“一带一路”国家增加７４亿美元投资，同比增长１２％。

　　１３）本报告期末，专项储备较上年期末增长４３．３８％，主要系公司控股子公司天池能源公司煤炭产量增加，按规定计提的专项储备增加所致。

　　根据中国电力企业联合会发布的《２０１８－２０１９年度全国电力供需形势分析预测报告》，预计２０１９年全年全社会用电量增长５．５％左右，全国发电装机容量约２０亿千瓦，同比增长５．５％左右，其中风电装机２．１亿千瓦，光伏发电装机２亿千瓦，非化石能源发电装机容量合计８．４亿千瓦左右，占总装机容量的比重为４１．８％左右，较２０１８年底提高约１个百分点，我国新能源发电装机将持续增加，发电结构清洁化将进一步“加速度”。短期来看，各项政策叠加作用下新能源行业装机规模增速放缓，平价上网提前将倒逼产业链内产品价格大幅下降，市场竞争加剧，行业内企业盈利空间进一步被压缩；长期来看，新能源行业将逐步实现健康、高质量发展，有利于具备核心竞争力的光伏企业获得良好发展。

　　６）电力市场化交易

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　　注：昌吉２×３５０ＭＷ热电联产项目和新能源风能及光伏自营电站存在电力市场化交易情况，２０１８年度公司市场化交易电量较上年度有大幅提升，主要系昌吉２×３５０ＭＷ热电联产项目２０１８年发电量大幅增长且参与市场化交易电量较大所致。

　　根据国家能源局统计数据，２０１８年我国可再生能源装机规模持续扩大，达到７．２８亿千瓦，同比增长１２％，其中风电装机１．８４亿千瓦，增加２，０５９万千瓦，继续保持稳步增长势头，光伏发电装机１．７４亿千瓦，居世界第１位，增加４，４２６万千瓦，仅次于２０１７年增加装机，为历史第二高水平，集中式光伏电站和分布式光伏电站分别增加２，３３０万千瓦和２，０９６万千瓦，光伏发电发展布局进一步优化。

　　６）本报告期末，预收款项较上年期末下降３５．４９％，主要系公司±１１００ＫＶ高端换流变压器产品按期交货及部分ＥＰＣ工程按进度执行，前期预收款项结转至收入所致。

　　２０１８年６月１２日联合信用评级有限公司出具了《特变电工股份有限公司可续期公司债券２０１８年跟踪评级报告》，跟踪评级结果为：公司主体长期信用等级为ＡＡＡ，评级展望为“稳定”，“１８特变Ｙ１”的债券信用等级为ＡＡＡ。昌吉２×３５０ＭＷ热电联产项目２０１８年综合厂用电率为６．９１％，同比下降０．０３个百分点。

　　Ａ）产业政策情况

　　２０１８年国家出台多项政策推动煤电供给侧结构性改革，大力推进煤电去产能、煤电超低排放和节能改造等工作。２０１８年公司获得国家科学技术进步奖二等奖１项、中国机械工业科学技术奖一等奖１项，多个项目荣获省级科学技术进步奖、专利奖等科技创新荣誉，进一步巩固了公司在行业中的科技领先地位。

　　Ｅ）报告期，公司贸易业务营业收入、营业成本较上年同期下降２．５６％、１．０３％，主要系公司持续围绕主业做精做优贸易业务所致。

　　４．信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。２０１８年公司管理装机容量２，１４９．５　ＭＷ。

　　单位：万元　币种：人民币

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　　注：木垒老君庙风电场一期４９．５ＭＷ风电项目２０１８年１２月已转让。

　　（２）光伏行业经营性信息分析

　　１）行业状况及公司的竞争优势

　　Ａ）产业政策、影响及对策

　　国家为积极推动风电、光伏发电的高质量发展，促进行业早日摆脱补贴依赖，自２０１８年中期开始连续出台了多项政策。

　　２、坚持质量第一，效益优先

　　２０１８年公司持续开展质量管理体系达标建设，并深化质量管理体系运行，提升管控水平，加强全过程质量管理，全面提升产品质量、服务质量、工程质量，以质量求生存、以质量谋发展。

　　Ｉ）报告期，所得税费用较上年同期下降３９．５１％，主要系公司境外项目缴纳的相关税金抵减所得税费用所致。

　　Ｂ）公司的竞争优势及行业地位

　　公司新能源产业主要包括多晶硅、逆变器的生产与销售，为光伏、风能电站提供设计、建设、调试及运维等全面的能源解决方案及风电、光伏电站的运营。

　　２．公司主要经营模式

　　公司各主营业务拥有完整的研发、采购、生产、销售、售后服务体系。

　　（３）费用

　　单位：万元

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　　报告期，公司发生财务费用较上年同期下降３１．７７％，主要系美元升值汇率波动导致汇兑收益增加冲减财务费用所致。

　　２０１８年５月１８日，国家能源局发布《关于２０１８年度风电建设管理有关要求的通知》，明确提出从２０１９年起增加核准的集中式陆上风电项目和海上风电项目应全部通过竞争方式配置和确定上网电价。

　　２０１８年全国电网建设投资５，３７３亿元，同比增长０．６％，电网投资继续向配网及农网倾斜，１１０千伏及以下投资增长１２．５％，占全部电网投资的５７．４％，较２０１７年提高４．５个百分点；电源建设投资２，７２１亿元，同比下降６．２％。

　　５、坚持人才兴企、人才强企

　　公司始终坚持人才是实现创新发展、战略转型、结构调整的根本保障和第一资源。

　　５）发电效率情况分析

　　报告期内火电发电利用小时４，８８２．６０小时，同比增加１，２５９．３９小时，主要系昌吉２×３５０ＭＷ热电联产项目２０１７年建成投产未全年发电，２０１８年全年正常发电所致；风电发电利用小时１，５８７．９５小时，同比减少３８０．２０小时，主要系部分风能电站２０１８年中期并网，未全年发电所致；光伏发电利用小时１，４１６．８９小时，同比增加４９８．８３小时，主要系部分光伏电站２０１７年下半年并网未全年发电所致。

　　２０１８年公司新能源产业及配套工程营业收入１，０４８，４９１．９３万元，较上年同期增长０．３５％，占公司２０１８年营业收入的２６．４４％，其中境内实现营业收入９２７，５６９．２２万元，境外营业收入１２０，９２２．７１万元（其中主要为埃及收入８３，２３９．１６万元，巴基斯坦收入２９，２５２．２３万元，泰国收入８，１７６．６６万元等）。

　　４）装机容量情况分析

　　报告期内，公司增加装机容量２３０ＭＷ。

　　２０１９年２月１日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于规范优先发电优先购电计划管理的通知》提出：将纳入规划的风能、太阳能发电，在消纳不受限地区按照资源条件对应的发电量全额安排计划；在消纳受限地区，按照全额保障性收购要求，结合当地实际安排计划，研究制定合理的解决措施，确保优先发电计划小时数逐年增加到合理水平，提高清洁能源资源利用保障。

　　４）成本分析表

　　单位：万元

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　　５）主要销售客户及主要供应商情况

　　前五名客户销售额３７０，５６８．９１万元，占年度销售总额９．３４％；其中前五名客户销售额中关联方销售额０万元，占年度销售总额０　％。

　　２０１８年４月９日，六部委联合印发《关于做好２０１８年重点领域化解过剩产能工作的通知》，提出要严格执行环保、能耗、安全、技术等法律法规和产业政策要求，有力有序有效关停煤电落后产能，清理整顿违规建设项目，严控各地增加煤电产能，规范自备电厂建设运行，并加大能效环保改造力度，全面实施煤电超低排放改造“提速扩围”工作，进一步提升煤电高效清洁发展水平。

　　３、树立“以市场为中心”的科技创新理念，全面提升科技创新服务能力

　　２０１８年公司稳步推进技术创新，持续强化技术服务市场工作，完成世界电压等级最高的±１１００ＫＶ高端换流变压器首台套研制工作；围绕产业技术瓶颈，深化开展产学研合作，多项产学研项目已结题验收并取得预期成果。

　　单位：元

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　　Ａ）报告期，财务费用较上年同期下降３１．７７％，主要系美元升值汇率波动导致汇兑收益增加冲减财务费用所致。

20190422082403