2019/04/22 08/23/59　　【丹佛斯变频器 www.dfsbp.com】

　　看不懂的采购金额

　　中国资本观察（深入分析宝丰能源财报时，发现除营收数据存疑的同时，报告期内该公司的采购数据也存在明显问题。

　　根据上述方式可推算出，宝丰能源２０１７年存在５１．１１亿元差异，没有数据支撑，其中值得注意的是该公司２０１７年固定资产、无形资产等长期资产的购建情况，与２０１６年同期“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金未增反降，减少额为３．２７亿元。

　　在其资产负债表中，２０１８年年末应收票据及应收账款科目为１．６７亿元，与２０１７年同期的４．７６亿元相比，并未增加反而有所减少，减少额为３．０９亿元。招股书披露，其２０１６－２０１８年营业收入分别为８０．２７亿元、１２３．０１亿元、１３０．５２亿元，２０１７年及２０１８年增长率为５３．２３％和６．１１％。

　　中国资本观察（通过将该公司的含税营业收入与同期“销售商品、提供劳务收到的现金”（９０．４８亿元）及“预收款项”对比２０１７年减少额（１．９９亿元）勾稽后，得到５５．０８亿元含税营业收入未结算到现金流，理论上应以增加的债权形式体现在其财报中。

　　中国资本观察（通过深入分析宝丰能源招股书中的财务数据及相关资料，发现该公司营业收入、采购数据等存在一定问题，有关注册会计师也表示，不排除虚增营业收入数据、采购数据的嫌疑。（数据见表二：采购主要数据表）。

　　营收存数十亿虚增？

　　招股书披露，宝丰能源２０１８年营业收入为１３０．５２亿元，由于该企业适用的增值税率有多种，此处暂且按照２０１８年５月１日税改后的１０％增值税进行核算后，该公司２０１８年含税营业收入为：１４３．５８亿元变频器维修 ，根据财务勾稽关系，营业收入应体现为相同体量的现金收入，或同等规模的经营性债权，通常情况下二者皆有，二者总和应与营业收入相匹配。以上勾稽过程增值税税率按照１１％计算，若按照１７％核算差距会进一步扩大至５９．０１亿元。截至发稿时，未收到任何回复！

　　撰文｜邓睿

　　。以上勾稽过程增值税税率按照１０％计算，若按照１６％核算差距会进一步扩大至６６．０１亿元。

　　同理，通过上述计算方式核算出２０１７年（２０１７年增值税税率按照１１％进行核算），有５１．６３亿元含税营业收入没有以现金形式流入、或记入长期应收账款、或坏账准备，同时负债也未增加。宁夏宝丰能源集团股份有限公司（以下简称“宝丰能源”）于２０１９年２伟肯变频器月报送招股说明书申报稿，拟在上交所公开发行不超过７３．３３亿万股，拟募集资金８０．００亿元，根据其招股书披露，其中６亿元用于偿还银行借款，剩余资金用于焦炭气化制烯烃项目。

　　（表二：报告期内采购主要数据表）

　　然而，根据其财务报表显示，２０１８年期末宝丰能源应付票据及账款未增反减，减少额为３．８８亿元，致使含税采购总额与现金流量、应付款项存在的差异进一步扩增，达到５１．１９亿元。

　　２０１８年，该公司“买卖商品、接受劳务支付的现金”为２１．６９亿元，减去“预付款项”的同期减少额２，７２６．９０万元，２０１８年采购相关流出的现金流为２１．９６亿元，通过与采购金额勾稽，理论上尚应有４７．３１亿元的含税采购额应体现为增加债务。

　　根据宝丰能源招股说明书披露，２０１８年该公司向前十大供应商采购为２６．８０亿元，占比总采购额４５．２６％，可核算出采购总额为５９．２０亿元，当年税率为１７％，可核算出含税采购总额为６９．２７亿元。考虑２０１８年固定资产、无形资产等长期资产的购建情况，与２０１７年同期“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加６，８３８．１０万元，但仍有５０．５０亿元的采购金额没有合理的数据支撑，存虚增嫌疑。该公司财报中并未披露长期应收账款、或坏账准备金额（数据见表一：营业收入台达变频器数据表）。

　　若考虑宝丰能源“已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据”科目２０１８年金额为７５．１６亿元，与上述５８．１，８亿元，核算到结果差额为１６．９８亿元，同样出现巨大差额，而招股书中并无合理解释。

　　就上述问题，中国资本观察（咨询有关注册会计师，其表示勾稽逻辑不存在问题，那么宝丰能源发生了什么，导致采购数据连年存在５０多亿元的差异？

　　中国资本观察（就以上问题采访宝丰能源。

　　若考虑“已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据”科目２０１８年金额为６２．５０亿元，与上述５１．６３亿元，核算到结果差额为１０．８７亿元，同样出现巨大差额，招股书中同样并无合理解释。

　　（表一：报告变频器维修期内营业收入数据表）

　　综上，２０１８年共有５８．１８亿元的含税营业收入没有以现金形式流入、或记入长期应收账款、或坏账准备，同时负债也未增加，存在虚增嫌疑。

　　就上述财务分析情况，中国资本观察（咨询了相关的注册会计师，其表示上述财务勾稽逻辑不存在问题。

　　宝丰能源主营业务为现代煤化工的生产、加工及销售

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