2019/04/22 08/23/59　　【丹佛斯变频器 www.dfsbp.com】国网规划至２０２４年全面建成泛在电力物联网，届时将打通数据感知与共享，着力提升电网环节对客户服务能力（一网通办）、保障安全运行（供电服务指挥系统）、促进清洁能源消纳（虚拟电站控制中心）、打造智慧能源综合服务平台等。

　　投资策略：

　　重点推荐国网系二次设备龙头并完成信通资产注入的国电南瑞，以及伴随配网租赁业务快速定点重点区域的国网系供应商平高电气、许继电气，关注拟注入信产集团相关业务的岷江水电，关注能源管理和用电丹佛斯侧信息采集业务相关标的炬华科技、朗新科技、海兴电力、恒华科技、金智科技、新联电子。国网下属的主要信通业务资产即将完成全面上市，在泛在电力物联网加速开启的背景下，我们预计信通业务将迎来全面应用和快速增长；同时泛在电力物联网对数据采集共享以及打造智慧能源服务的需求，亦将深度利好相关能源管理方案提供商、用电侧信息采集上市公司，如炬华科技、海兴电力、恒华科技等。

　　风险因素：

　　泛在电力物联网建设推进不及预期、电网投资不及预期、行业竞争加剧。

　　电网相关资产加速上市，信通业变频器维修 务快速推广。

　　因此，配网投资有望在“十三五”末期迎来快速释放，结合我国当前区域规划，我们预计在电力自动化水平较高的重点区域，配网建设将配合泛在电力物联网率先实现应用场景试点、以及大规模的应用和推广。国网将大力推进泛在电力物联网建设，以打造能源互联网作为远期目标，坚强智能电网托底，配网设备企业有望迎来重点区域获订单快速落地；电力自动化信息通信作为电力物联网核心技术，重点推荐已于２０１７年注入信通业务的国电南瑞，关注正在筹划置换国网信产集团核心资产的岷江水电；同时利好能源管理方案及用电侧采集企业。

　　泛在电力物联网全面开启，将来场景值得期待。

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　　２０１８年１２月，国网提出“十项混改措施”，目前信产集团涉及的相关业务正筹划由岷江水电置换上市，而国电南瑞已于２０１７年完成信通业务的注入。

　　“两会”期间明确加快建设泛在电力物联网，国网旋即召开“泛在电力物联网”专项部署工作会议，围绕国网年初提出的“三型两网”台达变频器（坚强智能电网、泛在电力物联网）建设要求，快速推进泛在电力物联网建设。

　　智能电网建设进入关键阶段，重点城市群有望率先实现试点突破。

　　国网打造坚强智能电网业已进入关键阶段，据《配电网建设改造行动计划（２０１５－２０２０年）》要求，配网建设有望在２０１９－２０２０年迎来投资落地大年，预计较规划指标仍存在约８０００亿元的投资空间；另一方面，建设泛在电力物联网要求电网数据采集及调度能力可覆盖终端设备，因此配网建设将快速推进完善，且相应高性能传感器等设备采购量将快伟肯变频器速提升

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